Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) ведет переговоры с рядом западных банков о продаже своих пулов ипотечных закладных. Об этом в пятницу рассказал генеральный директор агентства Александр Семеняка на всероссийской конференции "Ипотечное кредитование в России".
Привлекательность АИЖК в глазах иностранных инвесторов должно обеспечить 100-процентное государственное участие в капитале и высокий рейтинг, присвоенный международным агентством Moody's. Кроме того, прошлой осенью АИЖК объявило о мерах, которые еще более повысят качество приобретаемых у банков портфелей. Тогда Александр Семеняка пообещал, что банки, передающие агентству ненадежные кредиты, будут обязаны выкупать их обратно.
В агентстве уточнили, что западным банкам будет предложено две схемы сотрудничества: купить первичный портфель ипотечных кредитов или приобрести ипотечные ценные бумаги АИЖК.
Правда, назвать потенциальных партнеров и даже их количество в агентстве отказались. Более того, как пояснила "Газете" директор департамента коммуникаций АИЖК Анна Ярцева, пока ведутся не переговоры, а лишь консультации. Условия, на которых будет проводиться передача пулов, еще не обсуждались. По ее словам, консультации завершатся не ранее конца весны - начала лета. С другой стороны, Анна Ярцева добавила: "Если сделка не будет проведена до конца года, она потеряет смысл".
Денежный голод
Напомним, что основной вид взаимодействия АИЖК с коммерческими банками заключается в покупке у них прав требований по ипотечным кредитам (закладных). Из этих закладных и формируются пулы, которые предлагаются к продаже.
Деньги же на выкуп агентство привлекает путем размещения своих облигаций на фондовом рынке. Тем не менее в первом квартале нынешнего года АИЖК выкупило закладных только на 4,8 млрд рублей, тогда как в бизнес-плане на 2008 год заложен объем рефинансирования в размере 64,4 млрд рублей. "У АИЖК значительно снизились объемы выкупа закладных в январе, немного увеличились в феврале, однако все равно значительно уступали объемам ноября 2007 года, - отмечает старший аналитик компании "АнтантаПиоглобал" Максим Осадчий. - Скорее всего, это вызвано недостатком финансовых ресурсов". В этой ситуации логично, что агентство ищет финансирования на Западе, добавляет он. Правда, в агентстве объясняют падение объемов сезонными колебаниями, обещая, что основной всплеск придется на третий и четвертый кварталы. Тем не менее последние новости свидетельствуют о том, что АИЖК нуждается в деньгах. Тем более что в конце февраля агентство выпустило рублевые облигации на сумму 10,7 млрд рублей с погашением в 2040 году, но по итогам размещения было вынуждено выкупить большую часть самостоятельно. Этот выпуск облигаций был запланирован еще на декабрь прошлого года, но в то время условия на рынке были неподходящими. Хотя и в феврале, незадолго до выпуска, в АИЖК признавали, что размещение будет проблематичным. Более того, вариант, что эмитенту придется превратиться в собственного инвестора, в агентстве не исключали. "Если при первичном размещении рынок покажет результат хуже, чем мы предполагаем, АИЖК готово выкупить остальное, обеспечив таким образом достаточно высокую ликвидность этой бумаги", - говорила тогда Анна Ярцева.
С иностранным акцентом
На рынке перспективы АИЖК оценивают неоднозначно. По словам Максима Осадчего, крупные банки и фонды, скорее всего, выкупят основную часть бумаг. "Конечно, они списали миллиарды долларов, но в их активах - триллионы, - добавляет аналитик. - На мой взгляд, АИЖК целесообразно размещать рублевые облигации, это увеличило бы спрос на его бумаги, так как инвесторы заработали бы не только на процентах, но и на укреплении рубля". В свою очередь начальник управления ипотечного кредитования OTP Bank Сергей Арзянцев считает, что сделка привлечет покупателей, в том числе и западные банки, если пулы будут продаваться с дисконтом.
"Банк-покупатель автоматически увеличит свой ипотечный портфель, причем очень заметно, - добавляет эксперт. - В частности, данная сделка может быть выгодна для крупного иностранного банка, который только планирует выходить на российский рынок".
В целом же активизацию попыток выйти за финансированием на международный рынок можно назвать хорошим сигналом для российских игроков. "Возможно, сейчас в "зоне турбулентности" открылось "окно возможностей", позволяющее получить на западных рынках финансирование под российскую ипотеку", - резюмирует Максим Осадчий. Напомним, что совсем недавно о планах разместить рублевые евробонды, обеспеченные ипотекой, заявил банк "КИТ Финанс". Правда, и эти планы многие аналитики оценивали скептически, говоря, что многое будет зависеть от ставки доходности по бумагам, которую предложит банк. В условиях мирового кризиса ликвидности, вызванного именно проблемами с ипотечными бумагами, нынешние предложения должны быть привлекательнее среднерыночных.
АИЖК пытается продать на Западе российские ипотечные кредиты
Новости по теме
В России осталось всего 15 банков, кредитующих ипотеку
На выкуп ипотечных кредитов АИЖК потратит более 29 миллиардов рублей
АИЖК последним из крупных кредиторов поднимает ставки по ипотеке
АИЖК купит ипотеку у всех
АИЖК не успевает за ростом ипотеки
Власти обсуждают программу помощи ипотечным заёмщикам
