Томские чиновники нашли способ стимулировать строительство жилья в регионе. 100%-ная “дочка” обладминистрации “Томск-Инвест” выпустит облигационный заем на 500 млн руб., который будет потрачен на строительство микрорайона “Высотный”. Средства получит Томская домостроительная компания, которая станет соинвестором проекта, вложив в него еще около 200 млн руб.
“Томск-Инвест” разместит на ММВБ дебютный трехлетний облигационный заем на 500 млн руб. в конце апреля, сообщила “Ведомостям” гендиректор компании Ирина Тернова. Организатором займа выступит инвесткомпания “Ист Кэпитал”. Средства будут вложены в строительство 32 000 кв. м жилья в микрорайоне “Высотный” в Томске, сказала Тернова. Заказчиком и соинвестором проекта станет ТДСК, которой “Томск-Инвест” передаст средства от займа. ТДСК вложит в проект более 200 млн руб. собственных средств. Обладминистрация выступила поручителем по займу на 100 млн руб., ТДСК со своей дочерней структурой “Том-Дом” — на сумму 800 млн руб. Они передадут “Томск-Инвесту” имущественные права на квартиры по инвестдоговорам на 100 млн руб. с дисконтом в 20%. Сейчас среднерыночная стоимость 1 кв. м в Томске составляет 30 000 руб.
Такая схема привлечения инвестиций в строительную отрасль применяется впервые, рассказывает содиректор департамента операций на финансовых рынках инвесткомпании “Ист Кэпитал” Ростислав Кулак, она позволяет администрации контролировать целевое использование средств, а ТДСК — привлечь дешевые ресурсы. Заем “Томск-Инвеста” планируется разместить под 12,5-12,7%, а для ТДСК он обошелся бы в 13-13,5%, добавляет Тернова.
По словам гендиректора ТДСК Александра Шпетера, погашаться заем и проценты по нему будут за счет средств от реализации квартир. Всего от продажи квартир Шпетер планирует получить почти 1 млрд руб. Весь комплекс работ в “Высотном” будет выполнен дочерними компаниями ТДСК, его сдача намечена на 2009 г.
Аналитик инвесткомпании “Финам” Роман Семчишин говорит, что на рынке практически не было прецедентов, когда заемщиком выступала администрация субъекта Федерации, а средства передавались в распоряжение частной компании.
“Чаще всего администрации выступают гарантом по кредитам, которые получают компании. Но в целом схема удобна. Администрации — надежные заемщики, их дефолт маловероятен, что может снизить стоимость привлечения средств”, — говорит Семчишин. По его словам, инвесторы после кризиса на рынке долевого строительства настороженно относятся к строительным компаниям: при самостоятельном размещении облигаций ТДСК пришлось бы предложить премию инвесторам, а спрос на ценные бумаги вряд ли был бы велик.
А аналитик БКС Татьяна Бобровская говорит, что ранее облигационные займы использовались в основном для стимуляции спроса и направлялись на увеличение кредитного портфеля заемщика. По ее подсчетам, за организаторские услуги компании “Ист Кэпитал” “Томск-Инвест” могла заплатить до 25 млн руб.
